وضع فروق كأداة للتحوط جذاب مع الإعلان عن وQE2 لن تنتهي في وقت مبكر، والنشوة في الأسواق ويبدو أن وضع لنا للحصول على التصحيح في سوق الصيف يليها الإعلان عن QE3. أتذكر 5 مايو 2010 جيد جدا وأرجو أن تفعل جدا. يمكن التحوط الأسهم تكون مكلفة إلى حد ما مع مرور الوقت، ولكن أعتقد أن هناك طرق جذابة جدا للتخفيف من هذه التكلفة. أبسط طريقة لشراء خيار البيع كحد أدنى ضد downdrafts حقوق الملكية المفاجئة. المشكلة مع يضع هي أنها وثائق التأمين مكلفة للغاية. وامتدادا طبيعيا لموقف وضعت على بعد انتشار البيع. A وضع انتشرت ببساطة يشتري خيارا بالقرب من المال وتبيع خيار مزيد من المال حتى يمكن شراء ضعت في 100 وبيع وضعت في 90. ومع طويلة منصب انتشار وضع 100-90، كنت قد اشتريت حماية ضد انخفاض بنسبة 10٪ في الأسواق بتكلفة التي غالبا ما تكون أقل بشكل كبير من وضع وحيد ATM الموقف. السبب في أن وضع هوامش تبدو عادة جذابة لأن هناك عادة انحراف حاد في تسعير الخيارات التي تسعر الخيارات مع انخفاض أسعار إضراب أكثر جدارة من الخيارات مع ارتفاع أسعار الإضراب. عن طريق الدخول في انتشار وضعت، وقمت بشراء فعال خيار في تقلب ضمني أقل وبيع خيار في تقلب ضمني العالي. انحراف حاد، لذلك خيارات بضربات أقل التجارة مع التقلبات الضمنية أعلى بسيط ضع انتشار إذا كنت تركز على يونيو خيارات SPY انتهاء (الخط الأبيض أعلاه)، ثم يمكنك أن ترى أن خيار البيع ATM (135) يتداول عند حوالي 14.25٪ تقلب ضمني في حين أن الخيار الذي هو 7٪ من المال (126 ضربة) الصفقات بنحو 19٪ التقلب الضمني. إذا قمت بشراء انتشار 135-126 ضعت، ثم كنت شراء في 14.25٪ حجما ضمنية وبيع بنسبة 18٪ التقلب الضمني. هذه استراتيجية بسيطة يقلل من تكلفة التحوط من -2.1٪ من -1.5٪ إلى الكامنة. ليس مثيرا للغاية، ولكن التقدم. الهبوطي قطري ضع انتشار إذا نظرتم الى خط أبيض في مقابل الخط الأصفر، يمكنك أن ترى أن تقلب سبتمبر يجري تداوله عند بأس به أعلى تقلب ضمني من يونيو. إذا كنت على استعداد لبيع الخيارات تعد المؤرخة في وضع تقويم استراتيجية متطابقة انتشار، ثم يمكن أن تشتري نفس 135 يونيو وضع الخيار وبيع سبتمبر 126 في تقلب 19.6٪. وهذا من شأنه عكس تكلفة التحوط بك من -2.1٪ إلى + 0.1٪. كنت في الواقع كسب المال، ولكن مسؤوليتك هو أن السوق لا يفعل شيئا من الآن وحتى يونيو ثم يسقط بسرعة بعد ذلك. أنا أحب (الهابطة / عكس؟) وضع استراتيجية قطري انتشار لعدد من الأسباب: أنا شراء تقلب ضمني على أقل من ذلك بكثير مستويات بشراء وضع مؤرخة قصيرة، مما يجعل قصيرة حماية الجانب السلبي مؤرخة وغير مكلفة إلى حد ما. أنا أبيع تقلب ضمني يأخذ ليس فقط الاستفادة من انحراف حاد، ولكن أيضا يستفيد من حقيقة أن الخيارات تعد بتاريخ تتداول في التقلبات الضمنية أعلى من الخيارات قصيرة الأجل. موقف يسمح لي لعرض موقف طويلة قصيرة الأجل بمعزل عن موقف بتاريخ طويل مع المزيد من الراحة. إذا كنت ببساطة اشترى انتشار وضعت، ثم أود أن الأرجح يغلق كلا المركزين إذا سكران السوق. إذا كانت الدبابات السوق مع انتشار التقويم، ثم أنا أكثر من المحتمل أن تبيع من موقفي طرح طويلة في الربح وترك الخيارات مكتوبة بلدي مع بضعة أشهر حتى انتهاء قليلا من التقاط الانفاس. هذا ينطبق خصوصا إذا أنا أكتب الخيارات تعد المؤرخة في الضربات التي أنا مرتاح شراء وامتلاك أكثر من الأسهم الكامنة / مؤشر على مدى فترة زمنية طويلة. كما تعد بتاريخ مكتوبة الأعمار خيار أن تسقط (جميع على قدم المساواة آخر) وتقلب ضمني لتقلبات أقصر ضمنية مؤرخة، وبالتالي كنت المتداول أسفل منحنى المجلد. آمل أن يكون هذا يجلب بعض الأفكار الجديدة لاستراتيجيات التداول ديك الخيار. بلدي في جميع الأوقات التحوط المفضل هو خطوة واحدة إزالتها من هنا انتشرت نسبة الهابط وضع مائل التي يمكنني شراء قصيرة خيارات البيع مؤرخة وبيع عدد أكبر من بكثير من المال تعد خيارات البيع مؤرخة. بريدك الالكتروني: استراتيجيات الخيار انتشار: تجارة أعلى، أسفل، وأسواق جانبية انتشار مجمع تجاري تجارة، متعددة المراحل structuresis الحدود الجديدة للخيارات الفردية تاجر. يغطي هذا الكتاب استراتيجيات انتشار، وكلاهما من مخاطر محدودة وأنواع المخاطر غير محدود، وكيف ومتى يتم استخدامها.