فحج طويلة

فحج طويلة وصف وامتطى طويلة هو مزيج من شراء مكالمة وشراء وضعت، على حد سواء مع نفس السعر الإضراب وانتهاء الصلاحية. معا، فإنها تنتج الموقف الذي يجب أن الربح إذا كانت الأوراق المالية يجعل خطوة كبيرة سواء صعودا أو هبوطا. عادة، والمستثمرين شراء امتطى لأنهم يتوقعون تحرك السعر كبير و / أو قدرا كبيرا من التقلب في المستقبل القريب. على سبيل المثال، فإن المستثمر قد يتوقع حكم محكمة المهم في الربع المقبل، فإن النتيجة التي تكون إما خبر جيد جدا أو أخبار سيئة جدا للسهم. أبحث عن تحرك حاد في سعر السهم، في أي من الاتجاهين، أثناء حياة الخيارات. بسبب تأثير اثنين من النفقات متميزة على التعادل، وإلى حد ما عقدت الرأي المستثمر بقوة ومحددة زمنيا. وتتكون هذه الاستراتيجية من شراء خيار الشراء وخيار البيع بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية. مزيج تزيد أرباح عموما إذا يتحرك سعر السهم بشكل حاد في أي من الاتجاهين خلال الحياة من الخيارات. فحج طويلة شراء مكالمة، سعر الإضراب A شراء البيع، سعر الإضراب A عموما، فإن سعر السهم يكون في إضراب ملاحظة: كلا الخيارين لها نفس انقضاء الشهر. الذي يجب تشغيله قدامى المحاربين وأعلى ملاحظة: للوهلة الأولى، وهذا يبدو وكأنه استراتيجية بسيطة إلى حد ما. ومع ذلك، ليست مناسبة لجميع المستثمرين. للاستفادة من امتطى الطويل، سوف تتطلب قدرة التنبؤ متقدمة إلى حد ما. عندما لتشغيله كنت تتوقع أرجوحة في سعر السهم، ولكن لم تكن متأكدا من أي اتجاه سوف تذهب. بقعة الحلو الأسهم يطلق النار على سطح القمر، أو يذهب مباشرة أسفل المرحاض. حول الأمن الخيارات هي العقود التي تتحكم في الأصول الأساسية، والأوراق المالية في كثير من الأحيان. فمن الممكن لشراء (الخاصة أو طويلة) أو بيع ("الكتابة" أو قصيرة) خيار لبدء وضع. يتم تداول الخيارات من خلال وسيط، مثل TradeKing، الذي يتقاضى عمولة عند شراء أو بيع عقود الخيارات. خيارات: أساسيات هو مكان عظيم للبدء عندما تعلم حول خيارات. قبل تداول الخيارات التفكير بعناية في أهدافك، والمخاطر، وتكاليف المعاملات والرسوم. الاستراتيجية وامتطى طويلة هو الأفضل من كلا العالمين، منذ الدعوة يمنحك الحق في شراء السهم عند سعر الإضراب A ووضع يمنحك الحق في بيع السهم عند سعر الإضراب A. ولكن هذه الحقوق لا تأتي رخيصة. الهدف هو تحقيق الربح إذا يتحرك السهم في أي من الاتجاهين. عادة، سيتم بناؤها على مفترق مع المكالمة ووضع في-المال (أو في أقرب سعر الإضراب إذا كان هناك ليست واحدة بالضبط في-المال). شراء كل من مكالمة ووضع يزيد من تكلفة موقفكم، وخاصة بالنسبة للالأسهم متقلبة. لذلك عليك أرجوحة كبير إلى حد ما سعر حتى لمجرد الخروج. التجار المتقدمين قد تشغيل هذه الاستراتيجية للاستفادة من زيادة محتملة في تقلب ضمني. إذا تقلب ضمني منخفض بشكل غير طبيعي بدون سبب واضح، قد تكون مقومة بأقل من قيمتها المكالمة ووضع. والفكرة هي لشرائها بسعر مخفض، ثم الانتظار لتقلب ضمني في الارتفاع وإغلاق المركز في الربح. أقصى قدر من الأرباح المحتملة الأرباح المحتملة غير محدودة نظريا إذا كانت الأوراق المالية ترتفع. إذا كانت الأوراق المالية وتنخفض، قد يكون الربح المحتمل كبير ولكن تقتصر على سعر الإضراب ناقص خصم صافي المدفوعة. أقصى خسارة محتملة متطلبات الهامش TradeKing بعد أن يتم دفع التجارة ل، لا يلزم هامش إضافي. مع مرور الوقت لهذه الاستراتيجية، وتسوس الوقت هو العدو اللدود لديك. ذلك سيكون سببا في قيمة كلا الخيارين لتقليل، حتى انها تعمل بشكل مضاعف ضدك. التقلب الضمني على العكس من ذلك، فإن الانخفاض في معدلات التقلب الضمني تكون مؤلمة بشكل مضاعف لأنها ستعمل ضد كل من الخيارات التي اشتريتها. إذا قمت بتشغيل هذه الاستراتيجية، يمكنك حقا تضار من أزمة التقلبات. فحج طويلة ما هو مفترق؟ استراتيجية الخيار فرشخية هي استراتيجية التذبذب الأساسية التي البنوك على فكرة أن الضمان الأساسي هو الذهاب الى التحرك بشكل ملحوظ في اتجاه واحد، حتى لو كنت لا تعرف أي طريق. وامتطى هو محايدة، مخاطر متوسطة، واستراتيجية مكافأة غير محدود الاتجاه. يتم استخدامه من قبل العديد من التجار الحق قبل أن يتم الإعلان عن الأرباح. انهم يتوقعون خطوة كبيرة ولكن لا أعرف أي شكل من الأشكال. وتدعو الاستراتيجية للشراء في المكالمات المال وشراء أيضا في المال يضع. وتعد هذه الصفقة الخصم صافي ومسؤوليتك يقتصر على مبلغ من المال تدفعه للخيارين تراكمي. على الجانب الآخر للعملة، وهو تاجر قد يعتقدون أن الأسهم سوف فقي جانبية بدلا من اتخاذ هذه الخطوة كبير في أي من الاتجاهين. هذا التاجر قد ينتخب لبيع امتطى قصيرة. أو بيع أساسا ATM يدعو ويضع في نفس الوقت. خصائص المخاطر مفترق لنستعرض خصائص مخاطر امتطى الأساسي الرسم البياني حتى نتمكن من فهم أفضل للمخاطر والمكافآت المرتبطة بهذه الاستراتيجية. خلافا لاستراتيجيات الخيار أخرى ناقشناها، يمكنك أن ترى أن امتطى اثنين التعادل نقطة. وتذكر أنك يمكن أن تستفيد إذا يتحرك السهم بشكل كبير في أي من الاتجاهين. فحج طويلة منذ كنت تشتري كل من الخيارات، مسؤوليتك يقتصر على المبلغ الذي تدفعه لكلا مجتمعة: خطر = نداء بريميوم + وضع ممتاز لأن هذا هو المعاملات الائتمانية الصافية مع خيارين طويلة، والتعادل في أي من الاتجاهين هو مجرد سعر الإضراب +/- خيارات أقساط. التعادل على الجانب العلوي (* B2 في الرسم البياني) = سعر الإضراب + نداء بريميوم + وضع ممتاز التعادل على الجانب السلبي (* B1 في الرسم البياني) = سعر الإضراب - دعوة بريميوم - ضع بريميوم إمكانات الربح من هذه الاستراتيجية غير محدود بعد التعادل. على وجه الدقة، فإن إجمالي الربح / الخسارة في انقضاء يمكن حساب مع الصيغتين التالية: الربح / الخسارة في انتهاء الصلاحية = القيمة المطلقة (الأمن سعر الإغلاق - سعر الإضراب) - خطر مثال امتطى دعونا نستخدم سيتي جروب (C) لإنشاء المثال امتطى. استدعاء سلسلة الخيار: وضع الخيار سلسلة: يتم تداول السهم عند 24،96 $ اعتبارا من سعر إغلاق اليوم. ولذلك، فإننا سوف تشتري شهرين، في المال، الخيار عند 25 $. اليوم هو يناير من عام 2008 واخترت الخيارات مع 2 أشهر حتى انتهاء الصلاحية. فعلت ذلك لأغراض سبيل المثال منذ سلسلة ثلاثة أشهر لم يعد متوفرا اعتبارا من بعد. عادة، وتريد أن تسمح لنفسك 3 أشهر على الأقل من الوقت لهذه التجارة للعمل بها. تذكر، وبمجرد أن الخيار يحتوي على أقل من 30 يوما، وقسط الوقت (ثيتا) يبدأ في الاضمحلال بوتيرة أسرع. تريد تسمح لنفسك وقتا كافيا في حال لم يعمل التجارة على الفور. شخصيا، أنا لا يحملون وامتطى أنه لا 30 الأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية. في تلك المرحلة، لم تصدر الأمن التحرك كنت أبحث عنه وأنا خفض الخسائر بلدي في حين أن قسط الوقت لا يزال مرتفعا إلى حد معقول. ثانيا، إذا كنت تتاجر في امتطى لاطلاق سراح الأرباح ولا يتفاعل السهم مع حركة قوية، يجب عليك أن تنظر بيع امتطى بعد بضعة أيام تمر دون أي حركة. لإعداد امتطى سيتي، وسوف ندفع 1.85 $ لل25 المكالمات و 2.04 $ لوضع 25. لاحظ كيف أن سعر البيع هو أكبر عندما يتم تداول السهم الحق بالقرب من الإضراب. يحدث هذا بسبب العلاوة السوق أنه لا يولى لحماية على الجانب السلبي. حاليا الحصول على عقد السوق وهناك طلب كبير على يضع. قوى العرض والطلب لها تأثير على أسعار الخيار. في أي حال، نحن ندفع 3،89 $ لكل الخيارات وهذا يصبح من خطر امتطى. التوقع هو أن الأسهم سوف كسر فوق 28،89 $ أو كسر أدناه 21،11 $ قبل انتهاء الخيارات. في حالة حدوث أي سيناريو، وهذا امتطى تكون في وضع يسمح الربح. من الناحية المثالية، وتريد أن تبحث عن ما لا يقل عن 1: 1 مكافأة لنسبة المخاطر. ولذلك، فإننا نريد أن نرى سيتي جروب فوق 32.78 أو أقل 17،22 $ لجعله يستحق وقتك والمخاطر. في الختام، وامتطى هو فكرة عظيمة إذا كنت تتوقع أن الأمن للتحرك إلى حد كبير، ولكن لا أعرف أي طريقة. يمكن أن تأتي مع التكلفة العالية نسبيا ولكن مسؤوليتك يقتصر على ما كنت وضعت فيه، على العكس من امتطى القصير. تذكر أنك تلعب توقع لتقلب لزيادة وإذا لم يحدث ذلك عندما كنت تتوقع أن، والتفكير في بيع امتطى لتجنب النزيف قيمة الوقت.